Hoe beleggingskosten werken en wat ze op termijn echt kosten

Welke kosten betaalt u als u belegt?

De meeste beleggers betalen een platform- of beheervergoeding aan de aanbieder, lopende kosten aan de fondsen die ze aanhouden en transactiekosten wanneer beleggingen worden gekocht of verkocht. Sommigen betalen ook advieskosten, uitstap- of overdrachtskosten of kosten voor valutaomrekening. Elk is op zich klein. Het gaat om het totaal.

Niet elke belegger betaalt alle kosten op deze lijst. Een beheerde portefeuille bundelt de beleggingsbeslissingen normaal in de beheervergoeding, dus u betaalt geen aparte adviseur. Maar de fondskosten eronder betaalt u wel.

Wat is het verschil tussen een platformvergoeding en lopende kosten?

Een platformvergoeding is wat de aanbieder rekent om uw account te bewaren en te beheren. Lopende kosten zijn wat elk fonds rekent om zichzelf draaiende te houden. De platformvergoeding wordt van uw account afgehaald, terwijl lopende kosten in de koers van het fonds worden verwerkt. U betaalt allebei, dus tel ze bij elkaar op.

Hier worden mensen vaak verrast. Een aanbieder kan een platformvergoeding van 0,45% adverteren, en dat klopt. Maar als de fondsen in uw account nog eens 0,20% rekenen, zijn uw echte jaarlijkse kosten 0,65%. Fondskosten staan niet als regel op uw overzicht, omdat ze in de koers van het fonds zijn verwerkt.

Lopende kosten ziet u vaak aangeduid als OCF (ongoing charges figure). Sommige documenten noemen ook een TER (total expense ratio), een ouder begrip voor vrijwel hetzelfde. Geen van beide omvat de platformvergoeding of, meestal, transactiekosten.

Hoeveel kosten beleggingskosten over 10, 20 en 30 jaar?

Over lange perioden kosten beleggingskosten veel meer dan hun kleine jaarlijkse percentage doet vermoeden, omdat geld dat aan kosten wordt betaald niet meer groeit. In ons illustratieve voorbeeld eindigt $10.000 dat 5% per jaar groeit vóór kosten na 30 jaar ongeveer $10.800 lager met jaarlijkse kosten van 1% dan zonder kosten.

Zo hebben we de tabel berekend. We begonnen met $10.000, gingen uit van een constant rendement van 5% per jaar vóór kosten en haalden de totale jaarlijkse kosten rechtstreeks van dat rendement af. Bij 1% kosten groeit uw geld dus met 4% per jaar. Echte rendementen zijn nooit zo gelijkmatig en 5% is geen voorspelling. Het gaat erom het verschil tussen de rijen te laten zien.

Wat de tabel laat zien

Kijk naar de kolom van 30 jaar. Betaalt u 2% per jaar in plaats van 0,5%, dan houdt u ongeveer $13.000 minder over, en dat is meer dan de $10.000 waarmee u begon. En het verschil wordt elk jaar groter, want elk bedrag dat aan kosten wordt betaald, mist ook zijn hele toekomstige groei.

Hetzelfde gebeurt als u maandelijks belegt. Leg 25 jaar lang $200 per maand in ($60.000 in totaal). Bij 5% groei per jaar na kosten houdt u ongeveer $119.100 over. Bij 4% na kosten ongeveer $102.800. Dat verschil van 1% kost ongeveer $16.300. Ook dit zijn illustratieve cijfers, geen voorspelling.

*Vergeleken met de rij van 0%. Bedragen afgerond op hele eenheden. Dit is een illustratie van rente-op-rente, geen voorspelling. Rendementen verschillen van jaar tot jaar en kunnen negatief zijn, en u kunt minder terugkrijgen dan u belegt.

Is een percentage of een vast bedrag goedkoper?

Een percentage is meestal goedkoper voor kleine saldo's en een vast bedrag is meestal goedkoper voor grote. Reken om te vergelijken uit bij welk saldo ze evenveel kosten. Deel het vaste bedrag door het percentage. Onder dat bedrag kost het percentage minder. Erboven wint het vaste bedrag.

Een illustratieve vergelijking: aanbieder A rekent 0,45% per jaar. Aanbieder B rekent een vast bedrag van $120 per jaar. Deel $120 door 0,0045 en u krijgt ongeveer $26.700. Hebt u minder, dan is aanbieder A goedkoper. Hebt u meer, dan is aanbieder B het.

Twee dingen om te controleren voordat u op basis van die som overstapt. Kijk eerst naar kosten die alleen bij de tweede aanbieder voorkomen, zoals kosten per transactie. Controleer daarna of een van beide aanbieders zijn percentage begrenst of lager rekent bij grotere saldo's, wat veel aanbieders doen.

Hoe vindt u de totale kosten van een belegging?

Vraag de aanbieder om een specificatie van zijn kosten en lasten, die bedrijven in veel landen u moeten geven voordat u belegt. Die hoort elke kostenlaag te tonen, als percentage en in geld. Vergelijk dat daarna met de kostenpagina en de factsheets van de fondsen, en let op eenmalige kosten zoals uitstapkosten.

1. Vraag het document met kosten en lasten op

   In veel landen moeten beleggingsbedrijven u voordat u belegt een schatting van alle kosten tonen, in geld en als percentage. Ook waar het niet verplicht is, moet een aanbieder u er een kunnen geven. Kan of wil een bedrijf dat niet, beschouw dat dan als waarschuwingssignaal.

2. Tel de jaarlijkse lagen op

   Platform- of beheervergoeding, plus lopende kosten van fondsen, plus transactiekosten. Dat totaal is het getal om tussen aanbieders te vergelijken.

3. Reken het om naar geld

   Vermenigvuldig het totaal met het bedrag dat u wilt beleggen. Een totaal van 0,9% over $15.000 is $135 per jaar bij dat saldo. Een bedrag in geld is makkelijker te beoordelen dan een percentage.

4. Controleer de eenmalige kosten

   Lees de voorwaarden op uitstapkosten, overdrachtskosten, minimale jaarkosten en kosten voor het wisselen van portefeuille. Die tellen als u later mogelijk overstapt.

5. Vraag wat u voor het geld krijgt

   Sommige toezichthouders eisen inmiddels dat bedrijven aantonen dat hun producten een eerlijke waarde bieden. Waar u ook woont, u mag vragen waarvoor de kosten dienen, en een goede aanbieder legt dat helder uit.

Is de goedkoopste belegging altijd de beste?

Nee. Kosten zijn een van de weinige dingen die u kunt sturen, dus ze verdienen aandacht, maar de goedkoopste optie is niet altijd de juiste. Iets hogere kosten kunnen het waard zijn als u er iets voor krijgt dat u gebruikt, zoals herbalanceren, een geschiktheidstoets of een portefeuille waar u bij blijft.

De echte kosten van een goedkope doe-het-zelfportefeuille kunnen uw eigen gedrag zijn. Als u in paniek verkoopt tijdens een neergang, of geld op een spaarrekening laat staan omdat u niet kunt beslissen, kunt u veel meer verliezen dan de kosten die u bespaarde. Aan de andere kant: als u graag één wereldwijd indexfonds koopt en er 20 jaar van afblijft, is extra betalen voor beheer misschien niets voor u.

Een nuttige test: noem bij elke kostenpost waarvoor die dient en vraag u af of u daar apart voor zou betalen. Zo niet, zoek dan een goedkopere optie.

Wat kost de beheerde portefeuille en is het voor u een goede prijs-kwaliteitverhouding?

De kosten van de beheerde portefeuille worden door de aanbieder bepaald en staan in de gepubliceerde tarieven. Baatvind rekent u daar niets bovenop. Of dat een goede prijs-kwaliteitverhouding is, hangt af van of u een beheerde dienst wilt. Beheert u liever zelf een eenvoudige portefeuille, dan past een goedkopere doe-het-zelfroute misschien beter bij u.

Doorloop dezelfde stappen als hierboven voor de beheerde portefeuille: tel de lagen op, reken ze om naar geld voor uw bedrag en controleer de uitstapvoorwaarden. De kostenpagina van de beheerde portefeuille toont elke kostenpost, en hoe het werkt legt uit wat de beheervergoeding dekt. Vraag de aanbieder om zijn illustratie van kosten en lasten voordat u zich vastlegt, en vergelijk die met minstens één andere aanbieder.